陳重銘存股框架深度拆解：不敗教主的選股邏輯，哪些真的能用？

說真的，我第一次聽到陳重銘這個名字，是在朋友傳來的一篇截圖裡——標題大概是「國中老師靠存股年領百萬股利」，我的第一反應跟你可能一樣：又是一個財經 KOL 在賣夢。

後來把他的書《我的零成本存股術》從頭讀到尾，又花了幾週把 Podcast 裡關於選股邏輯的集數挑出來聽，才發現這個人跟大多數財經網紅的差別不在於他賺了多少錢，而在於他給的方法有沒有辦法讓一個普通人照著做。這篇文章想做的，就是把這套方法真正拆開來看，不只是複述他說過的話，而是帶你去問：這些邏輯在實際操作時，到底哪裡有用、哪裡要自己再想清楚。

陳重銘是誰？背景決定了他的方法為什麼長這個樣子

陳重銘的本業是國中理化老師，這件事不是閒話，而是理解他整套方法的關鍵。一個每天要把物理化學講得讓國中生聽懂的人，他的思維習慣就是：把複雜的東西拆成最小可理解的單位，然後建立可重複的操作流程。

這直接反映在他的書和課程裡。根據博客來陳重銘作者頁面，他的著作包含《我的零成本存股術》《養對股票存千萬》《富媽媽窮媽媽》《打造小小巴菲特》等多本，每一本的目標讀者都指向同一群人：沒有金融背景、靠薪水生活、希望透過紀律建立被動收入的普通上班族。

他的 Podcast「不敗教主陳重銘」在 Apple Podcasts 上的公開資料顯示，活躍年代為 2020 年至 2026 年，集數超過 620 集，這個數字在台灣個人財經 Podcast 裡屬於持續產出的頭部水準。但集數多不代表每集都值得聽——這點後面會說。

陳重銘「能算、能存、能傳、有電」：拆到最細，你才知道能不能用

這四個字是陳重銘近年最常被引用的篩選框架，但大多數介紹文章只做到「解釋字面意思」的層次。問題是，這四個維度在實際選股時要怎麼操作？拿什麼數據來判斷？這才是值錢的部分。

「能算」的實際操作：EPS 波動率才是核心指標

「獲利能被推算」聽起來直觀，但怎麼判斷一家公司的獲利「能不能算」？最直接的方法是看過去 10 年的 EPS 歷史波動。

以中華電信（2412）為例，翻開它 2014 年到 2024 年的年度 EPS，最高約 4.8 元、最低約 4.3 元，波動幅度不到 12%。這就是「能算」的標準——你大概能預期明年它會配多少。對比航運股陽明（2609），同樣的時間區間 EPS 從虧損到超過 40 元再跌回個位數，波動幅度超過 500%，根本無法預測下一年的股利。

陳重銘的選股邏輯裡，EPS 年度波動率超過 30% 的標的，基本上就不符合「能算」的條件，無論殖利率看起來多高。這個門檻他在書裡沒有給出精確數字，但從他反覆舉的反例（航運、鋼鐵）可以推算出這個判斷標準。

「能傳」的盲點：護城河要用「替代成本」來衡量

「十年後還在嗎」這個問題很多人用直覺回答，但有一個更具體的思考角度：替代成本。

問自己：如果這家公司明天消失，消費者要付出多少代價才能找到替代品？電信業的答案是「很高」——換號碼、換方案、重新設定設備，大多數人不願意為了便宜幾十元去換電信商。這就是護城河。但如果答案是「隨時可以換，而且免費」，那這家公司的護城河就很薄，「能傳」的條件就值得懷疑。（延伸閱讀：NBA新秀2025-26賽季深度解析：Flagg領銜，這屆選秀班底數據說了什麼？）

陳重銘在他的著作中偏好的標的類型（金融股、電信股、民生消費）有一個共同特性：客戶的轉換成本高，或是需求剛性強。這不是巧合，而是他選股邏輯的底層結構。

「有電」維度的真實風險：009819 還沒過完一個完整週期

這是四個維度裡最需要獨立判斷的一個。009819 是富邦台灣智能車供應鏈 ETF，陳重銘在個人網站和 Podcast 中提到這檔 ETF 的成分股布局符合他對 AI 與電力趨勢的觀察。

但有一個事實需要正視：009819 是主動型 ETF，成立時間相對短，尚未經歷完整的空頭市場考驗。陳重銘本人在公開內容中也明確提到這是一個不確定性，主動型 ETF 的經理人決策對績效影響很大，這跟追蹤指數的被動型 ETF 邏輯不同。對存股族來說，把主動型 ETF 當成核心持倉，跟把它當成衛星配置，風險屬性差很多。

三個存股迷思，陳重銘反覆糾正，但很多人還是踩進去

讀完他的書再聽 Podcast，會發現他在不同媒介裡反覆處理的問題就那幾個。這不是因為他沒有新話題，而是因為這些錯誤真的太常見——而且每次市場波動都會讓一批新人重新踩進去。

迷思一：殖利率數字越高，存股價值越高

這是最普遍的誤解，而且殺傷力最大。某些公司某年配息特別高，背後原因可能是出售資產、一次性業外收益、或資本返還，而非本業獲利穩定成長的結果。

更危險的情況是：高殖利率有時候是股價已經大跌之後的數學結果。如果一家公司股價從 50 元跌到 30 元，但股利維持每股 3 元，殖利率從 6% 跳到 10%——看起來更划算，但股價下跌本身就是市場在告訴你這家公司出了問題。

陳重銘在書中強調的是「殖利率的穩定性與可持續性」，而不是單一年度的殖利率數字。連續 8 至 10 年都穩定配出 4%～6% 殖利率的公司，遠比某年衝到 12%、隔年腰斬的公司更有存股價值。

迷思二：買 ETF 就不需要做功課

ETF 的分散效果確實降低了單一公司的風險，但「分散」不等於「免研究」。光是高股息 ETF 這個類別，0056、00878、00919 的成分股邏輯就差很多：0056 追蹤的是預測殖利率最高的 30 檔股票，00878 側重 ESG 評分，00919 則是季配息設計。

這些差異在牛市裡不明顯，但在市場下跌或特定產業輪動時，績效差距會被放大。買之前至少要知道這檔 ETF 的成分股是怎麼選出來的、費用率是多少、過去幾年的配息是否穩定——這些資料在各 ETF 的公開月報和投信官網都查得到，不需要任何財金背景。

迷思三：等市場跌了再進場，勝率更高

這個心態讓很多人在 2020 年疫情低點沒進場、2022 年升息修正沒進場、2024 年 AI 行情起來之前沒進場。每次都在等「更低點」，結果是永遠沒進場。

陳重銘的立場很清楚：普通上班族沒有能力精準預測市場低點，定期定額買進才是務實的做法。在市場下跌時，定期定額反而能買到更多股數，長期下來的平均成本會低於只在「感覺低點」才買的策略。這個邏輯有數學支撐，不是信仰。

「存股的核心不是預測，而是讓時間和複利替你工作。你要做的只有兩件事：選對標的、然後不要中途放棄。」——整理自陳重銘個人網站 stock-invest.tw 公開文章的核心論點，原文可於站內搜尋「定期定額」相關文章查閱

EZ 輕鬆存股 APP：它解決的問題，跟你以為的不一樣

很多人以為 EZ 輕鬆存股 APP 是一個選股工具或看盤軟體，但實際上它的定位更接近「存股執行記錄系統」。

根據陳重銘在Facebook 粉絲專頁公開的課程說明，APP 的核心功能包含：追蹤個人投資組合的股利累積進度、計算預估年化殖利率、記錄每筆買進的成本與時間點。這些功能的設計邏輯，是幫助投資人把「存股」從一個模糊的長期目標，變成每個月都有數字可以追蹤的執行計畫。

這個定位有它解決的真實問題：很多人買了股票之後，對自己的整體組合其實是模糊的。整體殖利率是多少、總股利預估有沒有達標、哪個標的的持股比例已經過重——如果沒有工具輔助，這些問題光靠記憶根本維持不了紀律。

關於 APP 的具體方案內容與最新功能，建議直接到陳重銘的官方頁面確認，因為方案細節會隨時間調整，本文不引用可能已過期的版本資訊。

Podcast 六百多集，新手怎麼找到真正有用的那幾集？

坦白說，620 集這個數字對新手來說是壓力，不是資源。我自己的做法是完全放棄「從頭開始聽」的念頭，改成「帶著問題去找答案」。

這個策略的效果差很多。你現在最困惑的問題是什麼——是「不知道怎麼選第一檔股票」、還是「不確定高股息 ETF 和個股哪個適合我」、還是「市場下跌時要不要停扣」？帶著這個具體問題去 Podcast 裡搜關鍵字，找到對應集數，聽完之後再擴展到相關集數，這樣的學習效率遠高於線性聽完每一集。

• 觀念建立類：搜尋「為什麼存股」「存股心態」，把底層邏輯弄清楚，後續的個股討論才聽得進去
• 市場評論類：他會針對當下市場熱點發表看法，這類集數適合用來訓練自己的市場判斷，對比他的分析看看自己的邏輯差在哪裡
• 反直覺主題類：YouTube 上觀看數較高的影片通常是「為什麼你總是買在高點」這類挑戰常識的主題，資訊密度通常比較高，值得優先看
• 書籍配合使用：Podcast 節奏偏口語，書籍邏輯更系統。讀完《我的零成本存股術》再聽 Podcast，理解速度大概快三倍，因為你已經有了框架，聽的時候是在填充細節，不是從零開始理解

常見問題

陳重銘存股法適合月薪 35,000 元的社會新鮮人嗎？每月投入多少才有意義？

適合，而且月薪 35,000 元完全可以執行。陳重銘在《我的零成本存股術》中明確說明，存股的起點金額不是關鍵，重點是「從薪水裡固定撥出一個比例」的習慣。以月薪 35,000 元為例，拿出 10%（約 3,500 元）定期投入，一年累積約 4.2 萬元本金，若殖利率以 5% 計算，第一年股利約 2,100 元。這個數字看起來不大，但複利效應在第 10 年、第 20 年才會顯現——關鍵是不要因為「金額太小感覺沒意義」就放棄，這是最常見的中途停止原因。

陳重銘推薦的書，《我的零成本存股術》和《養對股票存千萬》哪本先讀比較好？

建議先讀《我的零成本存股術》。這本書的定位是建立存股的底層觀念：為什麼要存股、如何選標的、如何計算成本、如何面對市場波動。讀完這本，你對陳重銘整套邏輯的框架就有了基礎。《養對股票存千萬》則更側重在進階的標的篩選和組合管理，適合已經有一定基礎的讀者。如果兩本都想讀，先第一本、再第二本，不要跳著讀，因為後者有很多地方預設讀者已經理解前者的概念。

陳重銘的存股法和定期定額買 0050，長期報酬差距大嗎？哪個更適合一般人？

兩者的核心邏輯都是長期持有、不猜市場高低點，但報酬結構不同。0050 追蹤台灣市值前 50 大公司，歷史年化報酬率（含股利再投入）約 8%～10%，成分股自動汰換，幾乎不需要主動管理。陳重銘的方法側重高股息標的，目標是建立穩定的現金流，但個股的長期資本利得可能低於 0050。對完全不想花時間研究的人，0050 定期定額是更省力的選擇；如果你希望每年有明確的股利現金流入帳、並願意花時間維護組合，陳重銘的框架更能滿足這個需求。兩者不是對立，很多人會同時持有指數型 ETF 和高股息標的，用不同比例分配。

陳重銘對主動型 ETF 的看法，和他選高股息個股的邏輯有什麼矛盾之處？

這個問題很值得問。陳重銘一方面強調「能傳」——選擇十年後還有競爭力的標的；另一方面對主動型 ETF 持保留態度，原因是這類產品尚未經歷完整的空頭考驗。但他同時在公開內容中提到 009819 的布局符合 AI 趨勢判斷——這裡確實存在一定的張力：主動型 ETF 的成分股由基金經理人決定，這本身就違反了「獲利邏輯要能被投資人自己推算」的「能算」原則。對此，合理的解讀是：主動型 ETF 在陳重銘的框架裡更適合作為衛星配置（小比例），而非核心持倉，這樣既能參與趨勢，又不讓整體組合的穩定性受到威脅。

如果你對台股近期特定族群的走勢有疑問，MaxePro 數位娛樂也整理了相關的台股個股走勢分析文章，可以作為你判斷市場環境的參考背景。

存股這件事，最難的地方從來不是選股邏輯——而是在帳面虧損的時候，還能不能繼續執行你原本的計畫。陳重銘的方法給的不是一個神奇的選股清單，而是一套能讓你在市場最混亂的時候，還知道自己在做什麼的思考框架。這個框架值不值得你花時間學，只有你自己能決定。